Ростелеком отчет за 4 кв 2020 по МСФО

Ростелеком порадовал в 2020 году. Выручка по итогам года увеличилась на 15%. Чистая прибыль увеличилась на 11,9%.

В разбивке по сегментам очень хорошо прибавляют цифровые сервисы, +59,5% за 2020 год. Также хорошо растет выручка от мобильной связи +15,1%.

OIBDA увеличилась на 13,6%. Рентабельность 35%.

FCF снизилась на 0,5%.

Чистый долг снизился на 11,7%. Но все еще большой в рублях.

У Ростелекома большие капитальные затраты. С одной стороны, это вклад в будущее, с другой сильно снижает FCF и не дает снижать долговую нагрузку.

Мультипликаторы ниже чем у МТС, и сама компания смотрится интереснее, чем МТС.

Компания выплатит уже стандартные дивиденды 5₽ на акцию.

Рост компании я связываю с цифровыми сервисами. Сейчас этот сегмент занимает незначительную долю, но при сохранении текущих темпов роста через 2 – 3 года будет на много больше.