A.S. Ismagilov
ВТБ отчет за 4 кв 2020 по МСФО
По итогам 2020 года ВТБ снизил чистую прибыль на 62,6%, до 75,3₽ млрд. Процентный доход снизился на 4,6%, но чистая маржа увеличилась на 20,7%.
В 4 кв 2020 года: Процентный доход, продемонстрировал рост после снижения в начале года. Чистая маржа и чистый комиссионный доход продолжил рост.
Активы банка продолжают рост.
Капитал банка в боковике, но ждем дальнейшего роста.
Рентабельность капитала очень низкая, по итогам 2020 года составила 4%.
Портфельные Инвестиции ВТБ:
1. 17,28% акции Магнита принадлежат ВТБ.
2. 18,72% акций Ростелекома принадлежат ВТБ. А именно 9,51% в прямом владении + 20,98% акций через совместное предприятие, где доля ВТБ 43,91%.
3. Плюс куча не публичных активов. Самые интересные: Дементра Холдинг (50,001%), Бургер кинг (19,98%), Согаз (10%), Почта банк (50,00%-1 акций) и тд.
4. Дочерние банки.
Мультипликаторы очень высокие. Капитализация банка 1₽ трлн., при этом капитал банка 1,7₽ трлн. Это значит, что банк торгуется дешевле капитала.
Перспективы:
1. Банк планирует заработать 250 – 270₽ млрд за 2021 год. Что дает оценку банка Р/Е ≈ 4. Что уже не плохо.
2. Есть очень интересная идея в банке. Это ликвидация привилегированных акций, описанная тут. Но пока предложенный план не устраивает наших чиновников. Работают над новым планом который устроит всех.