Три возможные идеи

Решил написать свои мысли по нескольким акциям, которые могут вырасти в ближайшие годы и почему.

Белуга Групп.

В конце прошлого года Председатель правления Beluga Group Александр Мечетин в интервью Коммерсанту сказал:

— Мы считаем, что публичный статус является определенной ценностью для компании, и мы хотим его сохранять. Сегодня free-float не очень большой, меньше 20%, и это является определенным препятствием для развития капитализации. Цель — сделать компанию более ликвидной, более интересной, привлечь дополнительно фонды, для которых сегодня препятствием является как раз низкая ликвидность и малый размер free-float.

Сейчас акционерный капитал выглядит так:

В обозримом будущем могут продать казначейский пакет акций на рынке, что повысит ликвидность акции.

К тому же компания увеличивает производственные показатели и выручку. 4 кв 2020 год ударный. Максимальные квартальные объемы продаж.

Финансовые результаты компании хорошие. Выручка растет. Прибыль минимальная.

Плюс внутри группы есть Винлад. Это значимый сегмент бизнеса, который продолжает активное развитие: количество магазинов превысило 640 точек, объем продаж вырос на 48% по сравнению с 2019 годом.

Я считаю, что в течение 2 лет компания может хорошо вырасти за счет роста бизнеса и повышения ликвидности за счет продажи казначейских акций.

Банк Санкт Петербург

Это все еще дешевый банк в РФ. По итогам 2020 года чистая прибыль по РСБУ увеличилась ≈ 2 раза. Основной вклад внес 4 кв., что создает интригу отчета МСФО. Что будет, увидим ли такой же рост прибыли?

До этого не было зависимости между РСБУ и МСФО. Чистая прибыль по двум стандартам последнее время начал ссужаться. Точней при растущем тренде РСБУ и боковике по МСФО. Но уже в 4 кв. чистая прибыль по РСБУ получилась больше чем по МСФО в 3 кв.

Основной фактор, что прибыль по МСФО может не вырасти, это сокращающаяся тенденция процентных доходов. Но шансы на рост большие.

Поэтому учитывая, что РСБУ уже выше МСФО, есть большая надежда и на МСФО, что может привести к переоценке акций. Если даже акции не вырастут, покупая по текущим ценам мы покупаем долю в банке с Рентабельностью 32%. Важно, это не ROE, а Е/P, т.е. в формуле прибыль/собственный капитал, собственный капитал заменен на капитализацию.

ВТБ

Идея, слухи, намеки менеджмента о решении вопроса с привилегированными акциями. Если хотя бы выкупят один вид привилегированных акций дивидендная доходность обычных увеличиться, так как сейчас часть прибыли забирают привилегированные.