Портал PRC.TODAY уже сообщал вам о серьёзных проблемах, возникших у Yongcheng Coal, связанных с невозможностью выплаты денежных средств по своим облигациям. Как к этому относятся держатели облигаций, вы узнаете в данной новости.
(Caixin) – Ни один из 19 держателей облигаций, выступивших в четверг, не согласился с предложением Yongcheng Coal and Electricity Holding Group о безусловном 270-дневном продлении для выплаты основной суммы по ультракороткой облигации, которая должна была быть погашена 10 ноября.
Кредиторы проблемной государственной угледобывающей компании, неспособность которой погасить облигацию на 1 миллиард юаней (152,5 миллиона долларов) потрясла финансовые рынки Китая, вероятно, отклонят предложения об отсрочке платежа на 26,5 млрд юаней из прочей задолженности компании и её материнской компании. Это решение, может вызвать цепную реакцию автоматических дефолтов.
Никто из инвесторов не дал добро на продление сроков выплат
Ни один из 19 держателей облигаций, выступивших в четверг на телеконференции, организованной Yongcheng Coal and Electricity Holding Group Co Ltd и её консультантами, не согласился на предложение о безусловном 270-дневном продлении для выплаты основной суммы по ультракороткой облигации, которая должна была состояться 10 ноября, согласно протоколу встречи. На прошлой неделе компания выплатила все 32,4 миллиона юаней в качестве просроченных процентов по облигациям.
В пятницу утром Yongcheng Coal улучшила свое предложение, сообщив кредиторам через ведущего андеррайтера облигаций, China Everbright Bank Co Ltd., что она выплатит 5% основной суммы, или 50 миллионов юаней, сначала, если они согласятся на продление срока погашения оставшихся 950 миллионов, сообщили Caixin осведомленные источники.
«Предложение 5% – это слишком мало. Какая разница между этим и нулем?» – один из держателей облигаций сообщил Caixin, предположив, что новое предложение также вряд ли будет принято.
Держателям облигаций ещё предстоит официально проголосовать за какое-либо предложение, но сопротивление инвесторов на заседании на этой неделе увеличивает шансы на то, что 24 ноября будет активирован пункт о перекрестной защите в проспекте эмиссии облигаций, что приведет к автоматическому дефолту компании Yongcheng Coal в размере 15 млрд юаней. В облигациях и долговых обязательствах которой находится 11,5 млрд юаней, выпущенные её материнской компанией Henan Energy and Chemical Industry Group Co Ltd. Любая сделка требует единодушного одобрения держателей облигаций.
Инвесторы начинают продавать облигации Yongcheng Coal
Шоковый дефолт Yongcheng Coal наступил всего через месяц после того, как компания продала трёхлетнее среднесрочные облигации на 1 млрд юаней, получившие рейтинг AAA, высший рейтинг, от China Chengxin Credit Rating Co Ltd. Инвесторы продавали облигации, выпущенные горнодобывающими предприятиями и некоторыми государственными предприятиями, на вторичном рынке, а несколько компаний либо отменили продажу облигаций, либо сократили свои цели по сбору средств.
Некоторые кредиторы, присутствовавшие на заседании в четверг, заявили, что не согласятся ни на какое продление, если компания не выплатит сразу 50% основной суммы долга, и пообещали некоторые меры по защите прав инвесторов.
«Если Yongcheng Coal не выплатит более 50% основной суммы долга, я не принимаю никакой отсрочки» – заявил один из кредиторов на собрании, согласно протоколу. Другие заняли более жёсткую позицию, требуя немедленного возврата всей суммы основного долга.
«Мы проголосуем против любого варианта, включая продление или отсрочку, кроме немедленного погашения всей основной суммы и процентов по долгу» – сказал один из инвесторов. «Мы также будем привлекать к ответственности эмитента, ведущего андеррайтера и других посредников за нарушения в раскрытии информации или дававших заявления, которые вводят инвесторов в заблуждение при оценке платёжеспособности эмитента».
Yongcheng Coal апеллирует на нехватке финансов
Но Yongcheng Coal настаивает на том, что у него недостаточно денег. Представитель компании заявил на телеконференции, что в настоящее время она не в состоянии выплатить основную сумму долга и что план продления получил поддержку Комиссии по надзору за государственными активами и администрации провинции Henan, которая является владельцем её материнской компании.
Горнодобывающая группа также добивается отсрочки на 270 дней по пяти оставшимся ультра-короткосрочным облигациям и продления на 18 месяцев погашения восьми трёхлетних среднесрочных облигаций, но эти запросы также сталкиваются с возражениями. «Если я не смогу вернуть даже миллиард юаней, нет необходимости даже говорить о последующих продлениях» – сказал другой держатель облигаций.
После дефолта 10 ноября инвесторы задавали вопросы о финансовом положении Yongcheng Coal и возможности мошенничества. Некоторые кредиторы заявляют, что они подозревают, что компания не в состоянии выплатить свои долги, поскольку средства могли быть присвоены. Источники, знакомые с этим вопросом, ранее сообщали Caixin, что Yongcheng Coal не контролирует свои деньги и что Henan Energy направляет средства от своих различных дочерних компаний через финансовую компанию. Материнская компания, которая расширила свой бизнес с угля и химикатов до торговли, логистики и финансов за последние несколько лет, имеет 34 дочерних предприятия, консолидированных на её балансе.
Представитель угледобывающей компании заявил на встрече в четверг, что компания вернула себе контроль над своими деньгами и будет сохранять контроль до тех пор, пока не будут погашены облигации.
Финансовые власти предприняли быстрые шаги, чтобы попытаться успокоить гнев рынка и найти виновников углубляющегося скандала, который угрожает подорвать доверие к рынку облигаций и разрушить планы компаний, испытывающих нехватку денежных средств, по рефинансированию или увеличению своего долга. Регулятор рынка облигаций уже начал расследование в отношении компании и нескольких финансовых посредников, участвующих в выпуске просроченной облигации.
Новость о китайской компании подготовлена Порталом PRC.TODAY по материалам корреспондентов агентства Caixin – Wang Juanjuan, Wang Zikai и Guo Yingzhe.
Если вам понравилась статья или появились вопросы, оставьте ваш комментарий или обсудите эту статью на форуме.
Yongcheng Coal выплатила $4,9 млн процентов по невыплаченному долгу в размере $151 млн
Tencent Trumpets возвращается в электронную коммерцию накануне феерии покупок
