A.S. Ismagilov
Месячный обзор №1 - 05 - 30.05.2021
Месячный обзор – это обзор интересных событий за месяц.
Нефтянка
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/VW/xBi/pSjp/ND83oLJL00qul/wKmtE8hUoq/T1GGHJMvdaUYMDVX.png)
В этом месяце Комитет ОПЕК+ рекомендовал альянсу сохранить на май – июнь текущие условия сделки об ограничении добычи.
Вторая важная новость, возможно с Ирана снимут санкции, и иранская нефть легально потечет в мировую экономику (скорей всего раньше эта нефть попадала в мировую экономику обходными путями…в т.ч. через майнинг криптовалюты). Конечно, это давит на цену нефти и кажется, что надо продавать российских нефтяников. Но при падении до 51$ за бочку наши компании не значительно снизят финансовые результаты, если ниже, то уже по хуже.
В целом по экономике идет тенденция на экологию, и компании начали задумываться о снижении экологических рисков, в частности в этом месяце Лукойл и Русал объявили планы по разделению бизнесов. Про Русал напишу ниже, а сейчас про Лукойл.
Для снижения экологических рисков, Лукойл сконцентрировал коммерческую энергогенерацию на юге России с высоким углеродным следом в отдельной «дочке» — «ВДК-Энерго».
Отчеты:
Роснефть и Башнефть отчитались за 1 кв 2021 года. Так как котировки Роснефти восстановились быстрее, чем производственные и финансовые результаты, основной момент в Роснефти сместился на перспективы роста. Надо следить за реализацией Восток Ойла. Роснефть единственная компания в нефтяном секторе которая через 10 лет будет крупнее. Сейчас тяжело поверить и купить на 10 лет и ждать, как ждали в Новатэке. Так как мировая экономика развивается в сторону экологии и возможно углеводородные компании будут под большим давлением.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/9K/B1c/owHu/1D0o9aV9c6gUJ/GIEjYCtA4v/inDb7gcr0FeJEJAK.png)
Газпром нефть отчитался за 1 кв 2021 года. Добыча нефти по сравнению с 1 кв 2021 года снизилась не значительно, а газ вообще увеличился. В целом ситуация в компании отличная, ОПЕК+ вообще не повлиял. Финансовые показатели восстанавливаются.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/4V/jw4/MKTQ/Ajm3qontDee7H/anjFkIIht0/Jyzb4FBQNJNH2jyq.png)
Лукойл отчитался за 1 кв 2021 года. Отчет очень сильный. Самое главное — это рост скорректированного FCF и потенциальные дивиденды за 2021 год в районе 800 – 900₽ на акцию, но для этого надо стабильно отработать весь год и чтобы нефть не упала ниже 60$.
Лукойл планирует добыть 73,5 млн тонн нефти в 2021 году.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/hm/OP7/xFtA/0gZ5QBUngFwka/XTUjZR3fju/IloWhC9I47auyPJl.png)
В этом месяце нефть торговался в диапазоне 65 – 70$ за бочку…:
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/5M/duh/LVy9/1d2LpaAwoBatF/yI6vLfThUg/DFDiGIM4yiv1goVq.png)
Газпром отчитался за 1 кв 2021 года. Как и Лукойл сильные результаты и большие дивиденды на горизонте, если ничего не измениться ориентир за 2021 год ≈ 30₽ на акцию.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Ds/obL/29ZF/UP5zBGSsboOt0/kiz3eQkSu7/lEVP3CNucwdVCcPJ.png)
Отчет Новатэка не хуже. За счет роста цен на углеводороды и ввода новых участков, выручка компании увеличилась на 32,5%. OIBDA увеличилась на 50,9%. Рентабельность 53%! У компании один минус, мультипликаторы очень высокие.
Новатэк планирует в 2024 – 2030 годах построить еще 4 линии сжижения природного газа мощностью более 20 млн тонн.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Q1/DRO/C6vC/83ZppdG5myyq8/VEFz6UjxWd/MMbWT8ia5z77djjA.png)
Цена на газ весь месяц торговались около 3$:
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/xM/K2G/Ebi2/vxzbS5P8qX3gs/JzGzf6T1ok/SThyOHBaWp1OKSC3.png)
Транспорт
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/v5/Z1u/DwU6/Fm09G3DupBQWS/8LO4Z9kMJD/z4IJKddo5U57kVQb.png)
Новостей по сектору нет, только отчеты.
ДВМП отчитался за 2020 год. Выручка растет, получили прибыль, долг большой. Надо дождаться отчета за 1 полугодие 2021 года чтобы понять, как повлиял дефицит контейнеров.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/kH/PdQ/0Ndu/Gn2pZRaSjDXK5/xqQ5bAVyPv/cYyDkMpM5F1sO0mf.png)
Аэрофлот в апреле увеличил перевозки пассажиров в 9,3 раза, до 1,37 млн человек. Все же понимают, что это эффект низкой базы, в прошлом году в апреле самолеты уже не летали.
Совкомфлот в 1 кв 2021 получил убыток по МСФО в размере 1,7$ млн. Выручка снизилась на 26,4%, до 362,9$ млрд. EBITDA снизилась на 46,1%, до 156$ млн.
Грузооборот НМТП в 1 кв 2021 года снизилась на 19,3%, до 27,5 млн тонн.
Удобрения
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/ZS/C1b/N4ZT/YCflLPTpiOwrR/58yywaegfh/dMEQBcUNS1qgVKXM.png)
Новостей по сектору нет, только отчеты.
Акрон и Фосагро отчитались за 1 кв 2021. Ожидаемый рост цен на удобрения улучшил мультипликаторы компаний.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/dW/DJ5/twWz/EHrjBGkiBedZW/jYapN9iv8P/38eFRHIBLALpwuql.png)
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Kn/LyE/U2ND/a8jrTDYLJ2d6J/fZRqJeTog3/BE2iyL8IM9EjD5mN.png)
Компания продолжает инвестировать в развитие.
Товарная продукция Акрон достигла отметки 8,06 млн тонн. Цель к 2025 году 9,1 млн тонн.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/9Z/Zjv/bxKt/1hO5JjLiSjLVB/ClmVqnlzHX/UNidgHmmQlljF8hv.png)
Товарная продукция Фосагро достигла отметки 10 млн тонн. Цель к 2025 году 11,7 млн тонн.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/rH/KmS/BttK/oFbMPvcsLixd2/UnSDh4gbi8/njOqNzjbM65eC5PJ.png)
Химия
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Ba/a6X/hK1e/4kXq6iz4huBqe/fjZBofGf6D/6oZwnYkDWewlLXzm.png)
Поглощение ТАИФа Сибуром идет полным ходом. На прошлой неделе В ФАС России поступило ходатайство о приобретении ПАО «СИБУР Холдинг» 100% голосующих акций АО «ТАИФ».
Сделка "Сибура" с ТАИФ охватит ТГК-16, "Казаньоргсинтез", "Нижнекамскнефтехим" и АО "ТАИФ". Сделка по объединению нефтегазохимического бизнеса Сибура и Таиф будет закрыта в 3 кв 2021 года.
Отчеты:
НКНХ и Казаньоргсинтез отчитались за 1 кв 2021 года. НКНХ и Казаньоргсинтез демонстрируют восстановление финансовых результатов. Плюс поглощение Сибуром в теории может позитивно повлиять на рост производства. Так как компании решат одну из самых острых проблем – нехватку сырья. В целом есть представление как будет развиваться компании, но есть вопросы, какие инвестиционные проекты появиться, и какая будет дивидендная политика? Пока наблюдаем за компаниями.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/KX/wNz/1IBY/aH81sUN24JG1g/eI6UHhRuwn/q2MsEtU55mvvkRBE.png)
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/wc/06m/CVZv/cxzWulCm4s3TJ/IAkVEoFIry/PVAKn2lAiOdCW3MR.png)
Саратовский НПЗ отчитался за 1 кв 2021. Выручка по итогам 1 кв 2021 года увеличилась на 29,4%. До рекордов 1 кв 2019 немного не дотянули. Прибыль от продаж также увеличивается на 75,9%. Расчётно по уставу на преф заработали 703₽ дивидендов. Если так продолжиться, то легко могут заплатить по 1500 – 2000₽.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/9F/OmF/JQS3/IpsWjMuzfdIhI/nDfiyDAfIx/vMPfdIn6qp2AxTPW.png)
Ритейл
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/hj/0Nu/Zepd/IzpsjCIecctPx/cd9dy83RZT/OQM56N2snTxEK9pv.png)
Сектор оживился. Началась серия M&A.
Магнит приобретает бизнес Дикси с 2651 магазинами в Москве, Санкт – Петербурге и других регионах. Магнит ожидает, что завершение сделки не приведет к ограничению возможностей компании по выплате дивидендов.
Ритейлер "Лента" договорился о приобретении сети супермаркетов Billa за 215 млн евро.
Отчеты:
Все ритейлеры отчитались за 1 кв 2021 года. Лучше всех Детский мир, выручка +15%, Магнит +9,1%, X5 Retail Group +8,3% и Лента +1,2%. Так как тяжело выбрать победителя, думаю можно выбрать того, кто растет быстрее.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Qf/bEW/iFDz/l6yETQK4JiWq5/dsoh4AyNmi/d8Qhu8cpVjlcLqjm.png)
OIBDA. Магнит +31,6%, X5 Retail Group + 18,4%, Детский мир +16,3% и Лента -0,5%.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/9F/tJT/INVx/x7ooJ1O5LdEq7/860JWrRtvp/L2fNqhEnJ521aD3J.png)
Продуктовые ритейлеры сравнялись по рентабельность примерно 7 – 7,5%. Лента также скатилась к ним, а вот Детский мир демонстрирует рост!
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/sx/oIj/G5kK/tuWWbGhdvint0/1n3PLW6JH4/eb7d2injQbGrR44f.png)
Сельское хозяйство
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Mo/z3w/rlxz/xpqfBgfqrzoek/gGeNp9hjMU/6aIVDB2SmWZTyeOi.png)
Новостей по сектору нет, только отчеты.
Segezha в 1 кв 2021 года выросла на 27,4% год к году, до 18,2₽ млрд. OIBDA вырос на 93,5% год к году до 5₽ млрд.
Русагро и Черкизово отчитались за 1 кв 2021. Компании развиваются быстрыми темпами, расширяют бизнес. Обе компании интересны для инвестирования, поэтому как минимум консервативный вариант купить обе. Можно сказать, что будет фул хаус: инвестиция в обширную корзину продуктов питания.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/gk/rCF/aG9X/YtfKZNJTsVFRN/rJJu9sOnAb/lGeIm5RFhY2iIC4z.png)
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Cy/61z/aVPT/ekCkfoILhjvsu/HzMRIrwcy5/psJ888RLNUbqz0s6.png)
Пищевая промышленность
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/nI/QhZ/Ciya/gYN55rHbMxuW7/S6KbJdw1lG/27YL6gFQFVVfApVQ.png)
Абрау – Дюрсо отчитался за 2020 год. Результаты слабые, поэтому даже не стал писать пост.
Телекоммуникация
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/lQ/W9I/uIKf/E9pqhlSIjtUed/DBERu8YqbH/eqRUO8ykQ2OFq9NM.png)
В секторе идет трансформация. МТС и Ростелеком развивают IT бизнес за счет выделения IT направлений в отдельную структуру. МТС реализует сам, а Ростелеком в тандеме с ВТБ. Ждем IPO в ближайшие 4 – 5 лет. Выделение IT бизнесов позволит справедливо оценить материнские и дочерние компании.
Отчеты:
МТС, Veon и Ростелеком отчитались за 1 кв 2021. МТС и Veon растут слабо или вообще в боковике. Быстрей всех растет Ростелеком. Тут не только эффект поглощения Теле2, но и сам бизнес растет.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/TC/x3z/0GTC/76XsAdE23P4Tx/xUsliqiak3/NKJfodigLLl5SqCs.png)
Черная металлургия
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Rf/50A/vJjA/5tP4qOFpa7VGt/ZE44JeZuPy/kAiW6TyD9uJlGkIo.png)
Северсталь покупает 20% в Нижне – волжском трубном заводе.
НЛМК к концу года объявит новую стратегию. Это будет стратегия роста, которая потребует инвестиций – СЕО.
Структура Рашникова продает 335,2 млн акций ММК. На продажу выставлены 3% обыкновенных акций ММК. Рост Free float всегда хорошо.
ФАС возбудило уголовное дело против ММК, НЛМК и Северстали. И чуть позже Металлурги (Северсталь, ММК и НЛМК) согласились продавать государству металл со скидкой 30%.
Отчеты:
Мечел отчитался за 1 кв 2021 года. Производственные показатели подкачали, рост цен все компенсировал. Не смотря на рост финансовых результатов, Мечел в тяжелом положении. Производство падает, денег на ремонт и расширение производства не хватает, долги большие. Не знаю, как выберется из этой ямы.
Цветмет
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Nw/fdU/LTu3/eHtsgQaEipvyK/3F7YsUG1mH/OKfi2aDGprx0Thna.png)
Продолжаем тему вышеупомянутого снижения экологического риска. Русал хочет разделить компанию на две части: Экологичная (Al+) и Новая компания.
Экологичная компания будет производить алюминий из возобновляемых источников энергии (ГЭС) и новая грязная компания. По задумке Русала, экологичная компания будет продавать алюминий на зарубежные рынки и скорей всего с премией за экологию. Новая компания сосредоточится на российском рынке.
Текущие акционеры получать долю в двух новых компания. В целом разделение выглядит справедливо и должна раскрыть стоимость компании. Но пока второй крупный акционер Суал партнерс против текущего предложения, говорит, что надо обсуждать. В общем надо ждать подробностей.
Отчеты.
Русал в 1 кв 2021 года снизил выпуск алюминия на 0,8%, до 932 тыс тонн.
Алюминий на этой неделе начал сдавать позиции, цена спустила до 2350$:
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/s7/fD0/kSaH/uljsrvxL2yygG/FYZv4bDdsu/Hjr8KOXnjKvYq4Dr.png)
Золото и Алмазы
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/jd/GY1/gZWU/BhmuqyiZuOCaN/OQSgeljlNi/7HKYxWsoaomiX1N6.png)
Новостей по сектору нет, только отчеты.
Полюс в 1 кв 2021 года снизил добычу золота на 1%, до 591,7 тыс унций.
Наконец-то Petropavlovsk отчитался за 2020 год. Перспективы роста есть, но из – за высоких расходов на добычу 1 унции оценка компании сильно зависит от цены на золото. Также компания до 3 кв 2021 года представить среднесрочную стратегию + новая дивидендная политика. Может тут что-то интересное будет.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/SD/vRd/X3CD/mhZ8JJFS7FcSy/HGTLFZOyBf/vLtEG9vLLoZ7k1iT.png)
Алроса отчиталась за в 1 кв 2021. Сильный спрос и относительно низкие уровни запасов в гранильном секторе позволили добывающим компаниям значительно нарастить продажи и уже к концу 1 квартала 2021 года восстановить цены до уровней начала 2020 года. Продажи АЛРОСА в натуральном выражении в 1 кв. составили 15,5 млн карат, что на 65% выше уровня прошлого года и на 47% выше 1 кв. 2019 года.
Компания уже намекнула, что на рынке начинает формироваться дефицит предложения за счет восстановления спроса при одновременном снижении добычи алмазов.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Bo/jyE/yFn8/em3GaknLAyIDX/VymxeQoIKw/FKVnKy03hbfSgT9V.png)
Генерация
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/jI/Ht9/x0ys/3lnysEMEcXNHa/94Xnu99eJf/JZk2G2fdCyMtFvYX.png)
Юнипро отчиталась за 1 кв 2021. Выручка растет, OIBDA и чистая прибыль падает из – за снижения ДПМ платежей, во 2 кв 2021 года за счет ввода 3 блока Березовской ГРЭС часть потер компенсируется.
ТГК-1, Мосэнерго и ОГК-2 отчитались за 1 кв 2021. Все компании демонстрируют рост финансовых показателей, но ТГК-1 выглядит интереснее из – за низких мультипликаторов.
Русгидро и Интер РАО отчитались за 1 кв 2021. Интересные моментные есть:
Русгидро пересмотрел инвестиционный план, теперь пик приходиться на 2021 год, а дальше снижение. Что позитивно скажется на чистом денежном потоке и как следствие может увеличиться размер дивидендов.
Интер РАО купил 11 строительно-инжиниринговых и IT компанию. Сделка поможет увеличить OIBDA ≈ на 8 – 9%. Кубышка все еще огромная, так что ждем новых приобретений, стратегию 2030 надо реализовывать.
Распределительные сетевые компании
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/CR/0Ln/0Q8G/efzC1V71CDhCo/KOYKtXuEot/FpmnQaBlveniYfOL.png)
ФСК ЕЭС и Ленэнерго отчитались за 1 кв 2021. Обычные коммунальные компании, финансовые результаты ФСК ЕЭС в боковике, Ленэнерго показывает не большой рост.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Wm/UAI/2fTe/aIZ6B7XMMl5HD/Sl4t3J8SMa/9nhA1m7ZUYkQHXHg.png)
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Nl/IoY/rMzq/gOvHKmZH32KPG/yuHD1gImZ9/xNmDb7WYNOXsASJu.png)
Финансы
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/JF/Rve/JhO2/R6OV1hbW8VM6j/4zq0qxEmpU/6YK1kSlmdn1Ndoyr.png)
Мосбиржа отчиталась за 1 кв 2021. Финансовые результаты растут. Но мультипликаторы высокие что бы купить.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/C3/K4w/PX0N/cpHkAuuaWrVA7/udz35HvPni/TmUvBE7rHJMR6WEn.png)
Банки
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/zn/VIP/4O9M/3w1qtPW3AM7xm/5DmI1PgzdT/As568VOIZ7PSIlrx.png)
Писали, что TCS на этой неделе презентовал супер стратегию или еще что-то. И все побежали покупать. Я еще не видел материалы, но могу сказать, что если ожидаемый рост чистой прибыли меньше 200%, то для меня это не интересно. И вот почему. Если чистая прибыль увеличиться на 100%, это значит, что мультипликатор Р/Е будет ≈ 10, или на уровне средних значений по рынку. Если рост 200%, то Р/Е ≈ 5, что уже интересно и есть основания для роста акций, сейчас же просто рост на новостях, спекуляции и не более.
Банк Траст продал акции ВТБ. Free float увеличился. Не забываем про цель по прибыли и следим за реализацией.
Отчеты.
БСП отчитался за 1 кв 2021. Отчет не радует. Процентный доход банка падет, не понятно, как будут реализовывать цель в 17₽ млрд чистой прибыли за 2023 год. Хотя акции растут.
Холдинги
АФК Система:
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/ie/RiL/4RbR/devuWcybls3xy/5h9WvmDqL3/yqRDJQFrBlPjOAHk.png)
АФК Система презентовала новую дивидендную политику. Мне не понравилось, доходность очень низкая, и какая-то странная.
Ближайшие корпоративные новости это IPO остальных дочек, только когда это будет - 2021, 2022 или еще позже?
Россети без идей и новостей.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/mP/nKq/V28a/zHxtatCScOsL4/LwdP9rBU2U/W7YnpLoiFGH29teK.png)
Строительство
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/qB/qIk/VKz2/94jCph29ExiVY/zDBXab8W4B/aWggdAze5oPEVxlg.png)
Новостей и отчетов по сектору нет.
IT
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Kz/ka0/YYvU/wQ5u6MqVJ4DX3/lGosEY6eoc/NVrWFyjbhi9jIKWz.png)
Mail.ru Group приобрела 80,05% разработчика платформы облачного гейминга Playkey.
Отчеты.
Яндекс и Mail.ru отчитались за 1 кв 2021 года. Результаты не порадовали.
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/fN/zpr/Zh4I/1uPS6lPQ0ODbg/4IpZoE67Ky/Q3yUlRQ4uu5NX3QZ.png)
![Image for post](https://cdn-images.hashtap.com/fit-in/20x0/filters:quality(50)/img/Fl/D4T/SP25/kwE3or7y5ESEc/9QrWoHoFTT/1laxDD0yOKmSSxZe.png)
Оборот от продаж товаров и услуг маркетплейса Ozon в 1 кв 2021 вырос более чем в 2,3 раза, до 72,4₽ млрд. Скорректированный EBITDA осталась отрицательной, составив 4,9₽ млрд против 4,5₽ млрд годом ранее.
Скорректированная Чистая прибыль Qiwi в 1 кв 2021 года увеличилась на 18%, до 2,061₽ млрд.