A.S. Ismagilov
Read 6 minutes

Недельный обзор №19

Данный обзор показывает как инвестор оценивает разные сектора экономики и ищет интересные акции для инвестирования. Недельный обзор надо смотреть в совокупности с обзором каждой компании по отдельности, так как в недельном обзоре сравниваются общие моменты, а в обзоре только одна компания. Недельный обзор можно делать раз в неделю/месяц/квартал/год в зависимости от сроков инвестирования и наличия свободного времени.

Справка:

EV/EBITDA или Р/Е меньше 2 - компания очень дешевая

EV/EBITDA или Р/Е до 5 хорошая цена

EV/EBITDA или Р/Е больше 5 - дорого, если компания не растущая

EV/EBITDA или Р/Е больше 7-8- компания очень дорогая.

Net debt/EBITDA больше 2 - у компании большая долговая нагрузка

Нефтянка

Мультипликаторы продолжают снижаться из – за падения цен на нефть и новых налогов. Про общую налоговую нагрузку можно прочитать тут.

Только на прошлой неделе нефть была выше 40$, а сейчас уже 39$:

Газ также под давлением, и падает:

В секторе интересны:

Лукойл и Газпром из – за роста размера дивидендов;

Сургутнефтегаз из – за большого валютного депозита

Газпром нефть из – за не сокращения добычи ОПЕК+;

Новатэк из – за роста добычи газа (считаю, что Новатэк самое слабое звено в этой четверке). Надо следить за темпами роста бизнеса, так как мультипликаторы высокие.

Транспорт

Допэмиссия Аэрофлота уже близко, сейчас идет сбор заявок всех желающих купить! Reuters говорит что диапазон размещения 60 – 75₽ за акцию, но компания это не подтвердила.

Также на следующей неделе начинаются торги Совкомфлота! Ждем с нетерпением (сам не участвую, но буду следить за котировками)

Транснефть выплатит 11 612,2₽ дивидендов на 1 акцию.

В секторе интересен НМТП из – за высокой дивидендной доходности, но перспективы расширения бизнеса минимальные.

Удобрения и Нефтехимия

Новостей по сектору нет, но Акрон и Фосагро возобновили рост. При этом по мультипликаторам:

Акрон стоит очень дорого.

Фосагро дорого.

Новостей по сектору нет, акции немного припали.

Казаньоргсинтнез и НКНХ очень дорого.

Саратовского НПЗ преф. стабильная дивидендная акция.

В секторе интересны:

Саратовский НПЗ преф как дивидендная акция;

Фосагро из – за возможного разворота цен на удобрения.

Ритейл

Новостей по сектору нет.

В секторе интересные:

Лента из – за дешевизны, погашения долга и дивидендов в 2021 – 2022 годах;

Магнит, X5 retail group и Детский мир из – за роста бизнеса (если вас не смущает текущая оценка компаний).

Сельское хозяйство

Русская Аквакультура растет без новостей, или я что-то пропустил…

В секторе интересны все три компании из-за перспектив роста бизнеса.

Пищевая промышленность

Новостей по сектору нет.

Мультипликаторы без изменений.

Телекоммуникация

МТС методически выкупает акции с рынка, на прошлой неделе выкупила еще 1,5 млн штук. Скоро могут и погасить акции.

Мультипликаторы без изменения.

В секторе интересен VEON.

Черная металлургия

Северсталь и НЛМК неплохо выросли и заметно отставание ММК от своих братьев. Возможно скоро начнет догонять их.

Распадская и ММК выглядят очень дешево.

Цветмет

Новостей по сектору нет.

Алюминий колеблется на уровне 1750 – 1800$:

В секторе нет интересных компаний.

Золото и Алмазы

На мой взгляд сейчас опасно брать акции золотодобытчиков (про это говорю уже месяца три). Почему я так считаю? Потому что сейчас золото на пике и многие акционеры стараются продать свои доли или всю компанию целиком.

Не смотря на мои опасения, золото начал расти. В октябре жду отчета Petropavlovsk.

Золото растет:

В секторе интересен:

Алроса с перспективой восстановления спроса на алмазы к концу 2021 года. (возможно акции отрастут по раньше)

Генерация

Интер РАО представила новую стратегию до 2030 года. Согласно этой стратегии, за 10 лет инвестировать 1₽ трлн и как следствие увеличить EBITDA почти в 2,3 раза с 141,5₽ млрд за 2019 год до 320₽ млрд за 2030.

Полная версия стратегии тут.

В секторе интересен:

Русгидро из – за роста выработки, что в будущем увеличит денежный поток и повысит дивиденды.

Распределительные сетевые компании

Новостей по сектору нет.

Мультипликаторы без изменений.

В секторе интересны:

Ленэнерго преф как дивидендная акция;

ФСК как дивидендная акция.

Финансы и банки

Мосбиржа стоит очень дорого.

Новостей по сектору нет.

БСП очень дешевый.

В секторе нет интересных акций.

Холдинги

Продажа доли в Ozon Сбербанку похоже отменяется. Теперь новая тема - IPO Ozon. Оценка по мнению зарубежных СМИ 3-5$млрд.

В перспективе ждем IPO не публичный дочек и дивидендную политику.

Россети без идей и новостей.

В секторе интересна АФК Система.

Строительство

Мультипликаторы средние.

В секторе интересен:

Эталон как дивидендная акция.

Макроэкономика

Новостей нет.

1 view
Add
More