Доллар падает, но рынки осторожны.

Валютные рынки остаются в режиме избегания риска.

Не было никаких признаков умеренного ралли облегчения, выплескивающегося на валютные рынки в одночасье, с валютами EM и DM, отстающими, поскольку доллар США зарегистрировал еще одну ночь роста. Китайские акции сегодня выросли, чтобы спровоцировать мягкое падение доллара США в Азии. Индекс доллара вырос на 0,61% до 101,74 за ночь, после чего снизился на 0,20% до 101,54 на азиатских торгах. Следующей технической целью индекса являются максимумы марта 2020 года около 103,00. Только падение уровня 99,40 меняет бычий прогноз доллара США.

EUR/USD за неделю закрылась ниже 1,0810, линии тренда, восходящей к 1985 году. Пара EUR/USD упала на 0,80% до 1,0710 накануне, после чего присоединилась к ралли в Азии, поднявшись до 1,0733. Техническая картина, потенциальные энергетические санкции в отношении России и увеличивающаяся разница процентных ставок между США и Европой предполагают, что EUR/USD теперь упадет до 1,0600 на пути к 1,0300.

GBP/USD упал до 1,2700 накануне, чуть выше поддержки на 1,2670. В Азии он также вырос, поднявшись до 1,2765. Провал 1,2670 сигнализирует о более глубоких потерях на уровне 1,2200 и, возможно, ниже 1,2000 в ближайшие недели. GBP/USD необходимо восстановить уровень 1,3050, чтобы изменить медвежий прогноз.

USD/JPY упала на 0,35% до 128,15 за ночь, так как доходность в США снизилась до 128,05 в Азии. Валютная риторика Министерства финансов Японии сегодня не оказала никакого влияния. Риски USD/JPY по-прежнему сильно перекошены вверх благодаря ястребиной позиции ФРС. Поддержка остается на 127,00 и 126,00, а сопротивление — на 129,50 и 130,00.

Падение цен на цветные металлы и энергоносители, в первую очередь на железную руду, усилило давление на AUD/USD накануне. Он потерял еще 0,80% до 0,7180, прежде чем вернуться к 0,7215 в Азии. Пара AUD/USD может провести следующие несколько сессий, консолидируясь между 0,7150 и 0,7250, но остается уязвимой для очередного стирания основных металлов или действий Китая, направленных на уклонение от риска. NZD/USD торгуется в боковом диапазоне на уровне 0,6635, так как большая часть его экспорта имеет четыре ноги и не добывается и не перекачивается. Краткосрочное ралли обратно к 0,6700 возможно, но на этой неделе он еще может протестировать 0,6525.

USD/CNH и USD/CNY продолжили рост в одночасье, так как опасения роста Китая ускорились. Как оказалось, такова история Asia FX в целом. Сегодня юань получает скромную поддержку от однодневных шагов Народного банка Китая по сокращению резервных требований китайских банков в иностранной валюте, а также от нейтрального фиксинга пары доллар/юань сегодня. Пара USD/CNY упала на 0,45% до 6,5325, а USD/CNH снизилась на 0,25% до 6,5540. Сегодняшние движения выглядят коррекционными и консолидирующими в контексте масштабов недавних потерь юаня, и риски остаются смещенными в сторону дальнейшего ослабления.

USD/MYR и USD/IDR выросли за ночь примерно на 0,70%, хотя оба снизились примерно на 0,20% до 4,3475 и 14405,00 в Азии, в соответствии с ралли облегчения, наблюдаемым в других местах. MYR остается фаворитом для корреляции с ситуацией в Китае, поэтому давление USD/MYR сохранится со следующей целью на уровне 4,4500. Я ожидаю большей консолидации в ближайшем будущем, так как мы ожидаем новых обновлений по китайскому Covid и перед отчетом о доходах технологических гигантов США, которые могут продлить общее ралли помощи.